Analiza DAX

Szaleństwo na DAX trwa. Gdy zmienność na indeksie SP500 w ubiegłym tygodniu wynosiła mniej więcej 18 pkt. w tym czasie indeks DAX wzrósł o ponad 300 pkt. Gdy indeks SP500 zamknął się prawie na tygodniowych minimach, to indeks DAX zrobił coś zupełnie odwrotnego - zamknięcie na historycznych szczytach. Gdy w 2014 roku indeks niemiecki wykazywał słabość względem indeksu amerykańskiego, tak teraz od dwóch miesięcy jest odwrotnie. Wydaje się, że inwestorzy zza Odry opróżniają swoje portfele pod nowo wydrukowane euro...  Lecz dokąd oni zmierzają?:)


Wykres porównawczy indeksu SP500 (niebieskie i białe świeczki) i DAX (żółte świeczki)

         

    kliknij na wykres aby powiększyć

Jak widzimy na powyższym wykresie indeksy te zachowują się prawie identycznie. Fioletową, przerywaną linią zaznaczyłem miejsca w których one nachodzą na siebie. Bywały również momenty gdy indeks DAX był mocniejszy od SP500, jak również momenty gdy był znacznie słabszy.Proszę zwrócić uwagę na 2011 rok. Dynamiczne wzrosty w pierwszej połowie 2011 roku na niemieckim indeksie były odpowiednio o kilka procent większe od tych na amerykańskim. Zaś w drugiej połowie roku 2011 spadki na DAX były znacznie głębsze, niż te na SP500. W następnych latach  DAX próbował dorównać SP500, jednak każda korekta ponownie zwiększała dystans między nimi. 

Na początku bieżącego roku indeksy te zrównały się ze sobą, a w ostatnim tygodniu DAX pierwszy raz od 4 lat okazał się nawet mocniejszy w stosunku do notowań indeksu SP500.

Z pewną dozą prawdopodobieństwa można stwierdzić, że w najbliższych tygodniach indeks DAX może okazać się znacznie mocniejszy od SP500, by później doznać głębszych spadków (analogicznie jak w 2011 roku). Przykładowo gdyby SP500 znalazł się na poziomie 2145 pkt ( +2% od obecnych notowań) to indeks DAX mógłby wzrosnąć do 12100 pkt. (+ 6% od obecnych notowań). 

Analiza indeksu DAX - interwał W1:

kliknij na wykres aby powiększyć

Analiza DAX - interwał D1:

kliknij na wykres aby powiększyć

Obecne wzrosty powinny doprowadzić indeks DAX po poziomów 11500 - 11600 pkt. (górne ograniczenie zielonego kanału). Myślę, że poziom ten zostanie osiągnięty w nadchodzącym tygodniu.

Następnie spodziewam się kilku procentowej korekty (podobnej wielkości do czterech poprzednich, niebieskich prostokątów, które są zaznaczone na wykresie). Po możliwej korekcie, oczekiwałbym w drugiej połowie marca wzrostów na historyczne szczyty - rozliczenie kontraktów terminowych (20 marca) jak i zakończenie kwartału powinno wypaść w strefie okołoszczytowych. W takim wariancie, wzrosty do 12000 pkt. będą możliwe. 

SP500:

Prognoza na marzec w skrócie: Wzrosty do 2130 - 2140 pkt. --------> spadki do 2010-2020 pkt. --------> Następnie wzrosty do 2140 - 2150 pkt. Więcej i bardziej szczegółowo na temat indeksu SP500 umieszczę na blogu w najbliższych dniach.

Zamknięcie pozycji na indeksie DAX:

Pozycja Short którą zająłem pod koniec stycznia została zamknięta w czwartek na stop loss o czym już wspominałem w komentarzach w poprzednim poście.

Data transakcji: 26.02.2015 r. Poziom transakcji: 11250 pkt. 

Kilka informacji odnośnie mojego stylu inwestowania: 

Jestem raczej inwestorem średnio oraz długoterminowym. Choć od czasu do czasu zdarzy się jakaś transakcja również na krótki termin. W ostatnich 2 latach głównie skupiam się na analizie indeksów. Rzadziej walut, akcji, surowców itd. Dlaczego indeksy? Uważam, że są bezpieczniejsze. Niezwykle rzadko się zdarza aby dany indeks wzrósł lub spadł  powyżej 8% w ciągu godziny czy dnia. Na akcjach danej spółki jest to dość częste.  Dlaczego nie preferuję walut? 15 styczeń bieżącego roku na CHF, wyjaśnia wiele. Jeśli odpowiednikiem indeksów będzie mały samolot pasażerki, to forex będzie dla mnie odrzutowcem:) Jeśli chodzi o kwestie dźwigni finansowej. Największa jaką używam jest to 1:5, a i taka występuje niezwykle rzadko. Niestety stosowanie zbyt dużego lewara, może się skończyć tragicznie nawet jeśli zakłada się stop loss. Dobrze muszą o tym wiedzieć inwestorzy którzy shortowali na franku w dniu 15 stycznia.

Na koniec przypomnienie, iż wszelkie artykuły na blogu włącznie z powyższym są prywatnymi opiniami DK i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715).

Dawid Kluska