Dzień z życia początkującego inwestora:

      Zdecydowana większość początkujących inwestorów ma tendencję do lekceważenia potężnej mocy dźwigni finansowej (lewarka). Zrozumienie czym tak na prawdę jest spekulacja z użyciem dźwigni, jest istotą handlu na rynkach finansowych. Lewarek 50:1, 100:1, 300:1 czy nawet 500:1.

Czy na prawdę wierzysz w to, że ktoś tak ufa Twoim zdolnościom, że udzieli Ci takiego kredytu?     Z danych Saxo Banku wynika, że większość klientów traci cały depozyt na forex w ciągu pierwszych sześciu miesięcy. W Polsce średnia żywotność rachunku wynosi jeszcze mniej bo około 3-4 miesięcy. Dźwignia 100:1 oznacza, że posiadając 10 000 zł wkładu, broker oferuje Ci możliwość przeprowadzania transakcji na kwotę 1 miliona zł. W mojej opinii jest to szaleństwo.

Dla pokazania czym grozi tego typu transakcja posłużę się dzisiejszymi notowaniami EUR/USD.

W trakcie tego dnia miała miejsce konferencja prezesa Europejskiego Banku Centralnego, która zakończyła dwudniowe posiedzenie EBC: 2-3.12.2015 r.

Początkujący inwestor X czytając poranną prasę dowiedział się, że rynkowy konsensus przedstawia się następująco: 

• EBC zamierza obniżyć stopę depozytową o 10 - 15 punktów, 
• EBC zamierza wydłużyć program skupu aktywów (program QE) o 6 miesięcy,
• EBC zamierza zwiększyć program QE o 10 - 20 mld euro

Inwestor X po przeczytaniu tej informacji doszedł do wniosku, że tego typu decyzja EBC przyczyni się do gwałtownego spadku notowań EUR/USD. Chwilę później na rynek napływa informacja, że jeden z największych banków inwestycyjnych świata, słynny - Goldman Sachs informuje swoich klientów, że spodziewa się mocno gołębiego nastawienia EBC podczas dzisiejszej konferencji, wobec czego prognozuje spadek notowań EUR/USD w trakcie konferencji prezesa EBC nawet do poziomu 1.03, co oznacza 13 letnie dołki na tej parze walutowej.

Goldman's One-Day Euro Forecast Is for 3% Fall on Dovish Draghi

Goldman Sachs: możliwe osłabienie euro do 1.03 USD

Inwestor X pod wpływem tych informacji decyduje się na 3 godziny przed konferencją EBC zainwestować swój kapitał 10 000 zł z użyciem dźwigni finansowej 35:1 na spadek kursu EUR/USD z celem 1.03 (zgodnie z prognozą Goldman Sachs). Transakcja została dokonana na poziomie 1.055.

Godzina 13:30 - Inwestor X czeka z niecierpliwością na decyzję EBC w sprawie stóp procentowych, która ukaże się o godzinie  13.45.

Godzina 13:38 - Gazeta "Financial Times" opublikowała artykuł na 7 minut przed publikacją decyzji sugerujący, iż EBC nie zmienił stóp procentowych. Po tej informacji kurs EUR/USD rośnie w ciągu kilku minut do poziomu 1.065. Inwestor X wpada w panikę, jednak po chwili stwierdza, że poczeka na oficjalny komunikat.

Fatalna pomyłka "Financial Times"

Godzina 13:45: Informacja "Financial Times" okazała się plotką, która wprowadziła duży chaos na rynku. EBC obniżył stopę depozytową zgodnie z prognozą o 10 punktów. Inwestor X odetchnął z ulgą i stwierdził, że za chwilę kurs zawróci, a za niespełna godzinę obecna strata z tej transakcji zamieni się w zysk ponieważ w trakcie konferencji prezes EBC na pewno ogłosi zwiększenie jak i przedłużenie programu QE co przyczyni się do gwałtownego spadku kursu EUR/USD.

Godzina 14.30: Początek konferencji - Prezes EBC ogłosił, że program QE zostanie przedłużony       przynajmniej do końca marca 2017 roku, jednak nic nie ma mowy o zwiększeniu QE o prognozowane 10 - 20 mld. Kurs EUR/USD gwałtownie rośnie.

Godzina 14:45: Notowania EUR/USD sięgają poziomu 1.0850 co oznacza wzrost o blisko 3% w       stosunku do notowań z godziny 11.00 gdy Inwestor X zdecydował się na transakcję na tej parze walutowej. Pozycja zostaje zamknięta. Używając dźwigni finansowej 35:1 inwestor stracił całość zainwestowanego kapitału.

Wnioski:

1. Dźwignia finansowa:

Dźwignia finansowa jest bardzo potężnym narzędziem, który może się okazać całkowicie katastrofalny dla naszego konta. Wielokrotnie na łamach bloga przestrzegałem przed stosowaniem zbyt wysokiej dźwigni. Sam nie korzystam z większej niż 5:1, a wielokrotnie jest to 3:1, 2:1 bądź bez użycia dźwigni. Z mojego doświadczenia wiem, że czym mniejsza dźwignia tym nasze decyzje inwestycyjne są bardziej racjonalne, a nie emocjonalne, szczególnie w czasie takich sesji jak ta z którą mamy do czynienia dziś.

2. Niezależne myślenie:

Myślenie nie jest rzeczą łatwą, a już szczególnie myślenie niezależne:) Bardzo wielu początkujących inwestorów tak na prawdę nie myśli, tylko podąża ślepo za wskazówkami swoich "autorytetów".

Na powyższym przykładzie Inwestora X można zobaczyć do czego doprowadziło posłuchanie "dobrej rady" tak wielkiej instytucji finansowej jaką jest bank Goldman Sachs. Pytanie, które mi się nasuwa jest to czy Goldman Sachs faktycznie działał w interesie swoich klientów? Dla przypomnienia: Obecny prezes EBC Mario Draghi w latach 2002-2005 był wiceprezesem ds. inwestycji zagranicznych i dyrektorem zarządzającym wspomnianego banku Goldman Sachs. Pamiętaj, że ostatecznym zabezpieczeniem przed rynkowym szaleństwem jest krytycyzm i zdrowy rozsądek.

Dawid Kluska