My Alter Finance Stock Analysis - tydzień 51

             Za nami pierwsza podwyżka stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, która jest uważana za najważniejsze wydarzenie mijającego roku. Stopy zostały podniesione do poziomu 0,25% i była to pierwsza taka decyzja od blisko 10 lat. O prawdopodobnych podwyżkach stóp procentowych w USA pisałem na łamach bloga już w marcu. Dzisiaj wydaje się to oczywistością, ale chciałbym przypomnieć że jeszcze we wrześniu  (po wakacyjnych problemach spowodowanych sytuacją w Grecji, a później w Chinach) większość analityków prognozowała, że raczej nas czeka QE nr.4 niż podwyżki stóp.  W tym momencie chciałbym zaznaczyć, że kontynuacja cyklu podwyżek stóp jest niemalże pewna, a to dlatego, że już na początku roku nastąpi rotacja wśród członków FOMC którzy posiadają prawo głosu (zwiększy się ilość jastrzębich członków a zmniejszy gołębich).

Członkowie FOMC którzy tracą prawo głosu w 2016 roku:

• J. Lacker (Richmond)
• Ch. Evans (Chicago)
• J. Williams (San Fransico)
• D. Lockhart (Atlanta)

Członkowie FOMC którzy zyskują prawo głosu w 2016 roku:

• E. Rosengren (Boston)
• L. Mester (Cleveland)
• E. George (Kansas)
• J. Bullard (St. Louis)

* nazwiska podkreślone to członkowie o deklarowanych poglądach "jastrzębich".

Przejdźmy jednak do analizy głównych indeksów giełdowych.

DAX - interwał D1:

kliknij na wykres aby powiększyć

Indeks DAX według mojej opinii w długim terminie przyjmie formę zygzaka o strukturze 5-3-5, co oznacza że, fala A dzieli się na 5 fal niższego rzędu, falę B tworzą 3 podfale, a fala C również składa się 5 fal. Obecnie po osiągnięciu dna na poziomie 10130 pkt. spodziewałbym się wzrostów do poziomu 11800 pkt. w ramach podfali C. Ewentualny szczyt w okolicach 11800 pkt. powinien być również szczytem dużej fali B. Następnie spodziewałbym się powrotu do spadków w ramach dużej fali C z celem na poziomie 8400 pkt.

Scenariusz alternatywny: Gdyby jednak w nadchodzącym tygodniu indeks DAX wykazywał słabość to możliwe spadki mogą sięgnąć poziomu 9700 pkt. gdzie przebiega linia trendu wzrostowego. Dopiero z tego poziomu możliwe będą większe wzrosty.

S&P500 - interwał D1:

kliknij na wykres aby powiększyć

Obecna sytuacja na indeksie S&P500 bliźniaczo przypomina tą z przełomu 2014/2015 roku (zaznaczone na wykresie żółtymi kołami). Jeśli sytuacja miałaby się powtórzyć to spadek powinien się zatrzymać na poziomie 1980 - 1990 pkt. na następnie powinniśmy spodziewać się wzrostu do poziomu 2130 pkt. gdzie wypadają tegoroczne szczyty indeksu S&P500.

Scenariusz alternatywny: Gdyby jednak pod naporem podaży poziom 1980 pkt. nie wytrzymał to w takim wypadku spodziewałbym się spadku tego indeksu do linii trendu wzrostowego (analogicznie jak na DAX) która wypada na poziomie 1890 - 1900 pkt.

WIG20 - interwał D1:

kliknij na wykres aby powiększyć

Doskonale widać, że indeks WIG20 znajduje się w trendzie spadkowym. Po wybiciu się z formacji trójkąta, długoterminowym celem dla tego indeksu powinien być poziom 1600 pkt. Jednak jak już wielokrotnie wspominałem na łamach bloga, dojście do tego poziomu bez jakiejkolwiek większej korekty wzrostowej wydaje mi się mało prawdopodobne. Dlatego też oczekuję w średnim terminie korekcyjnych wzrostów do poziomu 2000 - 2020 pkt. gdzie wypada: SMA 100, opór wyznaczony po dołkach z września 2011, maja 2012 oraz sierpnia 2015 roku i dopiero z tego poziomu powrót do gwałtownych spadków.

PS. Obecnie nadal posiadam pozycję Long na indeksie S&P500 z poziomu 1985 pkt. oraz na indeksie DAX z poziomu 10300 pkt. Biorąc pod uwagę jednak scenariusz alternatywny zdecydowałem się przenieść swoje SL na wyższe poziomy. Dla DAX jest to poziom 10370 pkt. a na S&P500 1970 pkt.

Na koniec przypomnienie, iż wszelkie artykuły na blogu włącznie z powyższym są prywatnymi opiniami Dawida Kluski i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715).