Analiza polskich indeksów

W ostatniej analizie umieszczonej na blogu, przedstawiłem Państwu wybrane indeksy z rynków wschodzących, które według mnie w najbliższych miesiącach mogą być najmocniejsze.
Analiza ta znajduję się pod tym linkiem: Rynki wschodzące

W dzisiejszym artykule chciałbym się bliżej przyjrzeć polskim indeksom, które według mojej opinii mają potencjał do przynajmniej 10 - 15% zwyżki.

Indeks WIG: interwał tygodniowy

kliknij na wykres aby powiększyć

W ostatnich latach (od 2011) na indeksie WIG mieliśmy do czynienia dwukrotnie ze scenariuszem kilku/kilkunasto miesięcznej konsolidacji, aby po wybiciu się z niej, wzrosnąć o jej wysokość. To właśnie kilka dni temu, po prawie 1.5 rocznej konsolidacji, doświadczyliśmy wybicia się górą. Jeśli sytuacja miałby się powtórzyć po raz trzeci to indeks WIG powinien wzrosnąć przynajmniej o 6000 pkt, czyli pokonać dystans wynikający z szerokości konsolidacji. (Cel: minimum 62000 pkt.)

Indeks WIG: Interwał dzienny

Wykres w interwale dziennym lepiej obrazuje nam 1.5 roczną konsolidację. Zaznaczyłem na nim również linię trendu wzrostowego (zielona). Gdyby opór na poziomie 56000 pkt. (górne ograniczenie kanału) stanowił zbyt silną barierę to wsparciem będzie poziom 55000 pkt. czyli wspomniana linia trendu.

Indeks WIG vs Hang Seng

Robiąc analizę zauważyłem niezwykłe podobieństwo polskiego indeksu WIG do indeksu Hang Seng:

kliknij na wykres aby powiększyć

stooq.pl

Indeks ten na początku kwietnia wybił się górą z kanału trendowego co średnioterminowo powinno przyspieszyć wzrosty na tym indeksie. Obecnie możemy mieć jednak do czynienia ze spadkami, aby przetestować górne ograniczenie tego kanału. Patrząc na wykresy można zauważyć, że zachowują się one bardzo podobnie. Ciekawym jest również fakt, że obecnie indeks Hang Seng znajduje się 15% poniżej swoich historycznych notowań, a polski indeks WIG znajduje się 17% poniżej historycznego szczytu z 2007 roku.

Indeks WIG20: interwał miesięczny

Analiza tego indeksu została przedstawiona w poprzednim wpisie. Dla przypomnienia napiszę tylko:

W przypadku wybicia się indeksu z formacji trójkąta wzrosty powinny sięgnąć 2950 - 3000 pkt.

Wzrosty o tej skali powinny być napędzane głównie przez sektor finansowy (banki).

Indeks WIG20TR: interwał tygodniowy

kliknij na wykres aby powiększyć

Wielu inwestorów zastanawia się dlaczego gdy na większości giełd świata od kilku lat mamy silne wzrosty, nasz indeks WIG20 zachowuje się znacznie słabiej, mówiąc wprost stoi od 3 lat w miejscu.

Otóż wyjaśnienie tego zachowania jest bardzo proste."3 grudnia 2012 roku GPW rozpoczęła obliczanie i publikację indeksu WIG20TR. W przeciwieństwie do indeksu WIG20, który jest indeksem typu cenowego, WIG20TR jest indeksem dochodowym, co oznacza że w procesie jego obliczania bierze się pod uwagę zarówno ceny zawartych transakcji, jak i dochody z tytułu wypłaty dywidendy i emisji nowych akcji z prawem poboru." ( więcej pod linkiem: www.gpw.pl)

Dlatego też jeśli chcemy porównywać polski indeks do innych zagranicznych rynków powinniśmy korzystać właśnie z tego indeksu, który nawiasem mówiąc nie wypada tak słabo przy np. węgierskim BUX.

Prywatna opinia:

W ostatnich trzech latach głównymi przodownikami hossy na globalnych rynkach były giełdy z krajów rozwiniętych, zaś większość rynków wschodzących pozostawała daleko w tyle. 

Gdy rynki rozwinięte w poprzednim roku pobiły historyczne szczyty, to rynki wschodzące nadal znajdują się kilkanaście procent poniżej szczytowych notowań. Według mojej opinii, obecnie role te się odwrócą. To rynki wschodzące będą w najbliższych kilku miesiącach grać pierwsze skrzypce na światowych rynkach finansowych, a rynki rozwinięte będą się konsolidować (może za wyjątkiem niemieckiego indeksu DAX). Z pewną dozą prawdopodobieństwa zakładam, że rynki wschodzące powinny zmierzać ku historycznym szczytom z roku 2007.

 Jeśli chodzi o kwestie analizowanych w tym poście rynków wschodzących chciałbym przypomnieć, że posiadam długą pozycję na indeksie WIG20 (z poziomu 2420 pkt.) oraz Hang Seng ( z poziomu 25970).

PS. Zachęcam również do "polubienia" My Alter Finance na Facebook-u: kliknij tutaj

Na koniec przypomnienie, iż wszelkie artykuły na blogu włącznie z powyższym są prywatnymi opiniami DK i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715).

Dawid Kluska